來源：證券市場周刊

環境監（jiān）測行業（yè）發展穩步向前，水質監測增速亮眼，行業集中度有望進一步提升。

8月10日，生態環境部發布《生態環境監測質量監督檢查三年行動計劃(2018-2020年)》(下稱“三（sān）年行動計劃”)，未來三年將著力解決當前個別地方不當幹預生態環境監測（cè）、部分排汙單位和生態環境監測（cè）機構監測數（shù）據弄虛作假等突出問題。

作為環境治理和環境管（guǎn）理（lǐ）的基礎，近（jìn）年來，隨著環保規劃政策的持（chí）續出台以及在各項政策的指引下，環境監測儀器行業得到穩步發展。

數據顯示，2013年至2016年間，環境監測行業規模由159億元增至434億（yì）元，年化增幅約為39.75%。其中，水（shuǐ）質監測行業表現突出（chū）。

長期而言，基於（yú）監測網體係的（de）不斷（duàn）下（xià）沉，環境監（jiān）測行業整體（tǐ）規（guī）模仍將保持持續增長，而（ér）伴隨政府（fǔ）部門對環境（jìng）監測質量的重視（shì）提升（shēng），行業龍頭公司的市場占（zhàn）有率（lǜ）有望進一步提升。

環境監測行業發（fā）展提速（sù）

2015年（nián）7月（yuè）26日，國務院辦公廳印發了（le）《生態環境監測網絡建設方案》，提出到2020年，全國生（shēng）態環境監測網絡基本實現環境質量、重點汙染源、生態狀況監測全覆蓋，各級各類監（jiān）測數據係統互聯共享，監測預報預警、信息化能力（lì）和保障水平（píng）明顯提升，監測與監管協同（tóng）聯動，初步（bù）建（jiàn）成陸海（hǎi）統籌、天地（dì）一體、上下協同、信息共享的生態環境（jìng）監測網絡，使生態環境監測能（néng）力與生態文明建設要求相適（shì）應的總體目標。

此後（hòu），環境監測行業配套政（zhèng）策（cè）不斷出台。2015年8月，環保部開始研究製定《國家環境質（zhì）量監測事權上收方案》，決定分三步完成國家大氣、水、土壤環境質量監測事權上收工作。同年12月，財政（zhèng）部發布《關於支持環境監測體製改革的實施意見》提出，中央上（shàng）收的環境監測站點（diǎn）、監測斷麵等（děng），除敏感環境數據外，原則上將采取政府購買（mǎi）服務的方式，選擇（zé）第三方專業（yè）公司（sī）托管運營，且到2018年全麵完成國家監測站點及國（guó）控斷麵（miàn）的上收工作。中國環境監測的基本框架由此形成。

得益於環保決策對監測運營數據依賴程度的逐步加深，2015年起，中國環境監測儀器銷（xiāo）量快速（sù）提（tí）升。

數據（jù）顯示，2014-2016年，中國環境監測儀（yí）器銷量由2.92萬台（tái）(套)增至4.09萬台(套)，年均增幅18.35%。2017年，中國累計銷售各類環境監測產品5.66萬台(套)，較2016年同比增長38.5%。

根據統計數據，2014-2016年，中國環境監測產業規模由196億元增至（zhì）434億元，年均增長48.80%。

進入2018年（nián），環境監測行業高景氣度得以維持。年初（chū），討論已（yǐ）久的環保稅正式起征。其中，排放量計算（suàn）的認定優先順序有所（suǒ）調整（zhěng），此前排汙費征收時不被（bèi）認可的企業自主監測得到重視。

按照調整後的認定順序，自動在線監測（cè）數據>企業自行監測數據(包括委托（tuō）有資（zī）質的第三方機構或（huò）者企業自行監測)>在監測（cè）數據缺失的情況下使用產排（pái）汙係數或（huò）者物料衡算法。

國信（xìn）證券指出，認定順序的變化利好（hǎo）環境監測市場，“環保稅+環保督查+第二次汙染普查”預計將有效刺激監測行業需求的放量。

經預測，在（zài）整個“十三·五”期（qī）間，環境監測（cè）行（háng）業將維持20%-25%的增速繼續前進，到2020年，環境監測的市場規模（mó）至少750億元，並有望（wàng）突破1000億元（yuán）大關。

廣（guǎng）發證券認為，“十三·五”期間，監測行業設備銷售市場空間將（jiāng）達500億元。同時，第三方運維模式不斷推廣，2018-2020年間，監測運維年均市場規模接近100億元。

水質監測增速搶眼（yǎn）

根據監測對象的不同，環境監測可以分為水質監測、煙氣監測、噪聲監測、生（shēng）物監測（cè）、輻射監測、土（tǔ）壤監測等不同門類。其中，水質監測是環（huán）境監測第二大市場，可分為汙染源監測、地表（biǎo）水監（jiān）測、地下水監測和供水管網監測四大領域。

2016年3月，環保部印發《“十三（sān）·五”國家地表水環境質量監測網設置方案》通知，要求將地表水國控斷麵(點位)由972個調至2767個，其中，超七成監測斷麵與考評掛鉤，地表水（shuǐ）監測國控斷麵數擴容近（jìn）兩倍（bèi）。

2017年5月，環保部發布《2017年（nián）全國生態環境監（jiān）測工（gōng）作要點》，提出年（nián）內要積極推進地表（biǎo）水、近岸海域等環境質量監測事權上收工作；10月，地表水環境質量監測事權上收工作正式啟動。上收工作全麵推行采（cǎi）測（cè）分離模式，將水質采樣和分析測試交由第三方機構承擔，改變過去屬地監測的基本模式。

按照規劃，到2018年（nián）年底，全國各地完成國家地表水水質自（zì）動站建設，形成以自動監測為主、手工監測為（wéi）輔的監測模式，並實行數據聯網（wǎng）共（gòng）享。

2018年，環保部將完（wán）成2050個地表水考（kǎo）核斷麵水質自動站建設（shè），並由生態環境部統一委托給第三方機構運營和維護，實現地表水環境質量（liàng）主要指標的連續自動（dòng）監測，實時數據由（yóu）國（guó）家與地方（fāng）共享。

同日，中國環境監（jiān）測總站發布16.85億元國家地表水自動監測係統（tǒng）建設及運行維護項目（mù）招標公告，成為中國迄今為止最大單筆環境監測（cè）項目。

根據公（gōng）告，項目計劃采購1087個國家地表水自動監測站(下稱（chēng）“水站”)的建設及其（qí）三年運維服務、531個已建水站的三年運維服務、135個國家已建水站的儀器設備填平補齊。

獲益於水質監測事權的上收及建設運維工作的推進（jìn），水質監測設備銷量增速脫穎而出。

數據顯示，2017年，中國水質監（jiān）測設備的銷量達到1.93萬台（tái）(套)，同比增長86.3%，銷售增速排名第（dì）一。同（tóng）期，煙塵煙氣類監測設（shè）備共銷售1.85萬台(套)，同比增長22.7% ；環境空氣類監測設備共銷售7162 台(套（tào）)，同比增長（zhǎng）55.3% ；數據采集設備共銷（xiāo）售9511台(套)，同比增長53.6%。

在產品結構方（fāng）麵，2017年，水質監測設備占總體市場銷量比重增至34.2%，銷售量占（zhàn）比躍居第一（yī），煙塵煙氣檢測設備、數采（cǎi）儀、環境空氣檢測設（shè）備和采樣器分別（bié）占比32.7%、16.8%、12.7%和3.7%。

此前的2015年，煙塵煙氣監測設備、水（shuǐ）質監測設備、數采儀（yí）、環境空（kōng）氣監測設備以及采樣器分別占比 35.26%、33.64%、12.95%、9.90%和 8.26%。

最新數據顯示，截至2018 年7月，全國2050個（gè）國家地表水考核斷（duàn）麵水站中，除280個不具備建站條件外，1770個斷麵將（jiāng）實現自動監測並全國（guó）聯網。

監測趨嚴行業集中度有望提升

目（mù）前，市場達成的一個普遍共識是，隨著政府對環境監測質量的監管（guǎn）趨嚴以及環境監測行業自身（shēn）的快速發展、市場競爭日趨激烈，大型企業由於自身的技術優勢、品牌（pái）影響力（lì）、成套的解決方（fāng）案及服務的多樣化，將占領越來越多的環境監測產（chǎn）品市（shì）場份（fèn）額。

公開信息顯示，2017年9月，中（zhōng）共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於深化環境監測改革提（tí）高環境監測數據質量的（de）意見》，明確提出到2020年，確保（bǎo）環境監測機構和人員獨立公正開展工作，確保（bǎo）環境監測數據全麵、準確、客觀、真實。

為此（cǐ），環保部持續開展生態環境監測質量的監督檢查工（gōng）作，著力解決當前生態環境監測質量存在的（de）問題。

2018年（nián）8月（yuè）10日，環保部發布的三年行動計劃明確指出，到2020年基本（běn）實現健全的生態環境監測數據質量保（bǎo）障責任體係，有效遏製監測數據弄（nòng）虛作假問（wèn）題，確保生態環境監測機構和人員獨立公正開展工作（zuò），努力營（yíng）造依法監測、科學監測、誠信監測的環境和氛圍，確保監測數據真實、準確、客觀的目標。

國信證券認為，三年行動計劃的出台（tái）標誌（zhì）著（zhe）政府對環境監測（cè）質量的重視程度進一步提升，將有效提高監測行業的規範（fàn）性（xìng），工業企業（yè）在選擇（zé）監測設備時將傾向於選擇更值得（dé）信賴的龍（lóng）頭公司。新時代證券表示，環境監測是環境（jìng）治理的（de）基礎，隨（suí）著政府對環境（jìng）監測質量的重視程（chéng）度提升，工業（yè）企業在選（xuǎn）擇監測（cè）設備時將傾向於選擇更值得信賴（lài）的龍頭公（gōng）司，龍頭（tóu）公司市占率有望進一步提升。

國海證券則認為，三年行動計劃政（zhèng）策出台，表明環境監測數據監管全麵從嚴，在這一背景下，目前存在於環境監測市（shì）場中大（dà）量規模較小、為降低成本而不規範運營的監測及運維公司將逐漸失去（qù）生存空間，行業集中（zhōng）度或將進一步提升。

中國（guó）環境保護產業協會環境監測儀（yí）器專業委員會的統計數據顯示，2017年，包括聚（jù）光科技(300203.SZ)、先河環保(300137.SZ)、雪迪龍(002658.SZ)、中節（jiē）能（néng）環保裝備(300140.SZ)下屬子公司中節能天融科技和盈峰環境(000967.SZ)下屬（shǔ）子公司宇（yǔ）星科技在內的環境監測（cè）行業五家上市（shì）公司，合（hé）計實現營業收入31.4 億元，同比增長34.8%，占全行業銷售額的比例為48.1%。

此前的2016年，上述五家公司合（hé）計收入占全行業銷售（shòu）額的比重為36.4%，行業集中度（dù）逐漸提（tí）升。